Нота банк будет работать

Отзывы сотрудников «Нота-Банка». Мнения клиентов об услугах банка

Зачастую небольшие коммерческие банки, а часто и довольно крупные «игроки» становятся банкротами. При этом судьба большинства из них придерживается одного и того же сценария: проблемы с выплатами по вкладам, отзыв лицензии, ввод временной администрации, судебные тяжбы и объявление о финансовой несостоятельности. Аналогичный путь был уготовлен такому кредитному учреждению, как «Нота-Банк». Отзывы сотрудников этой организации позволят понять, насколько реально было предотвратить беду на ранних стадиях и можно ли было спасти сам банк.

Кратко о самом банке

История создания этой финансовой организации начинается с середины 1994 года в Тюмени. Правда, изначально она называлась Тюменским региональным банком развития. Ровно через 3 года представители банка решили изменить название, и он был переименован в «Белый Север».

Но даже после смены названия владельцам организации не сиделось на месте. То ли они осознали, что не смогут и дальше поддерживать банк на плаву, то ли им попалось более выгодное предложение. Одним словом, решили они в 2002 году продать будущий «Нота-Банк». Москва стала новым местом, куда перенесли офис организации после смены владельцев.

Спустя 2 года после официальной продажи организации новые владельцы снова сменили название и отдали уже современный «Нота-Банк» в руки команды специалистов под руководством Дмитрия Ерохина. Позднее у компании появились свои филиалы, несколько представительств, терминалов и точек продаж. Все желающие могли смело обращаться в «Нота-Банк». Проблемы у финансовой организации возникли гораздо позже. До этого времени банк добросовестно обслуживал физических и юридических лиц, предлагая им кредиты, вклады и прочие финансовые услуги.

Что думают бывшие сотрудники банка?

Для того чтобы понять, с чего же все началось, необходимо обратить внимание на мнения и отзывы сотрудников «Нота-Банк». Как говорят многие менеджеры, некогда работающие в подобном учреждении, начиналось все очень неплохо. Изначально у «Нота-Банка» был небольшой, но очень дружный коллектив. Затем количество сотрудников увеличилось. Многие менеджеры, присутствующие в учреждении с момента его открытия, пошли на повышение.

В банке появилась система премирования работников. Согласно некоторым отзывам сотрудников, «Нота-Банк» регулярно поощрял лучшие кадры. Они получали бонусы в виде доплат, отгулов, внепланового отпуска, а также долгожданный карьерный рост. Затем, когда произошла смена руководства, и к власти пришла группа Ерохина, ситуация резко ухудшилась.

Как утверждается в немногочисленных отзывах сотрудников, «Нота-Банк» стал совершенно неузнаваемым. Произошел определенный раскол кадров. Одни сотрудники стали приближенными нового управляющего, а другие, наоборот, отстранились и держались отдельно.

В коллективе появилась система штрафов, а программа премирования резко сократилась. В результате жесткой политики нового управляющего в представительства в подобной кредитной организации возникла текучка кадров. Новые люди, по рассказам сотрудников банка, приходили, но надолго не задерживались. А затем стали возникать проблемы с выплатами. «Нота-Банк» стал задерживать зарплату своим же сотрудникам. И тут понеслось: финансовые проблемы, отзыв лицензии и далее по списку.

Что говорили клиенты организации об особенностях ее работы?

Еще задолго до того как возникли у организации проблемы, «Нота-Банк» уже имел не слишком хорошую репутацию. По рассказам одних пользователей, в подобном кредитном учреждении наблюдалась крайняя несобранность, некомпетентность и определенная бестактность со стороны ее же специалистов.

Клиенты часто жаловались на жуткую неразбериху с процентами по вкладам. По их рассказам становится понятно, что в период заключения договора у них действовала одна ставка, позднее она менялась (разумеется, в сторону ее понижения). Иногда происходили сбои в программе банка и проценты не начислялись вообще. Нерегулярно задерживались платежи. «Нота-Банк» не выплачивал заработанные проценты по депозитам в срок.

Многие клиенты жаловались на некомпетентность и некорректное поведение сотрудников определенных представительств банка. То их обслуживали слишком долго, то теряли документы или вообще не располагали информацией по каждому конкретному случаю. Встречались и положительные отзывы. В них пользователи рассказывали об удачно закрытых вкладах, полученных процентах и качественном обслуживании. Вот такие спорные мнения вызвал у пользователей «Нота-Банк». Лицензия на тот момент у него еще не была отозвана. Неприятное явление случилось с организацией немного позже.

«Первые ласточки» финансовых проблем

Официально начало финансовой нестабильности организации было положено в первых числах октября 2015 года. В это время во многих СМИ и некоторых профессиональных сообществах стали появляться сведения о денежных проблемах банка. Первые сложности с денежными переводами возникли у многих юридических лиц уже 5 октября. И хотя еще не была отозвана лицензия, «Нота-Банк» уже морально готовился к этому событию. Но, несмотря на явные предпосылки будущего банкротства, финансовая организация опровергла информацию о задержке выплат.

Как разворачивались дальнейшие события в деле о банкротстве банка?

Однако уже 12 октября во всех отделениях этого финансового института были установлены ограничения на снятие наличности по картам. Размер лимита на тот момент составил 10 тыс. рублей за сутки. Вместе с этим появилась информация об отключении кредитной организации от системы электронных платежей Банка России.

А уже 13 октября была назначена в «Нота-Банке» временная администрация, сроком до шести месяцев. Как правило, за это время компания либо восстанавливалась полностью и объявляла о своей реорганизации, либо заявляла о своей полной неплатежеспособности.

Но, увы, чуда не случилось. Очень скоро большинство представителей массовой информации сообщили об отзыве лицензии. «Нота-Банк» остался во власти временной администрации и официально лишился лицензии.

Отзыв лицензии и его причины

Согласно заявлению регулятора, лицензия «Нота-Банка» была отозвана сразу по нескольким причинам. Основной из них является проблема с неликвидностью баланса и возникновение большого количества неоплаченных и ничем не подтвержденных документов. Как рассказывает регулятор, оплата счетов не выполнялась, начиная с 5 октября 2015 года.

Боле того, до получения официальных данных о том, что у банка возникли серьезные проблемы с его ликвидностью, многие клиенты начали переводить свои денежные средства в другие финансовые организации и массово отказываться от услуг «Нота-Банка». Но даже несмотря на определенный отток клиентов, общая сумма долга перед юридическими лицами у банка-банкрота не слишком уменьшилась. По некоторым данным, на тот момент она составила порядка 16 млрд рублей.

Надежда умирает последней

До самого последнего момента представители Центробанка надеялись на то, что у банка все же найдутся силы и инвесторы, способные восстановить дыру в балансе и реабилитировать «Нота-Банк». Временная администрация, введенная регулятором на шестимесячный срок, также на это рассчитывала. Однако ожидания так и не оправдались.

Начиная с 13 октября регулятором был введен мораторий на все платежные операции, выполняемые банком. В это же время планировалось начать компенсационные выплаты юридическим и физическим лицам, причем не позднее двух недель с момента введения моратория.

Обнаружение сомнительных банковских гарантий

Спустя 6 месяцев после введения временной администрации представителями комиссии регулятора был обнаружен неприятный факт мошенничества. Как оказалось, в обанкротившемся банке выдавались фальшивые гарантии, причем на десятки миллиардов. Одним из возмущенных клиентов организации оказалась известная строительная фирма «Мостотрест».

Представители этой компании обратились с заявлением в прокуратуру. Не так давно истец обратился в банк за предоставлением гарантий. На тот момент сумма составляла около 2,25 млрд рублей. В «Нота-Банке» с радостью согласились выдать подобные гарантии. Но при условии внесения 1,5 млрд рублей на депозит кредитного учреждения, причем под 8 % годовых. В качестве гаранта в лице банка выступил бывший председатель правления финансовой организации Дмитрий Ерохин. Однако клиенту так и не удалось вывести свой депозит и дождаться исполнения банком своих обязательств.

А далее было возбуждено уголовное дело по статье «Мошенничество в особо крупном размере». В ходе следствия представителям правоохранительных органов все же удалось задержать бывшего руководителя банка Дмитрия Ерохина, а также его родного брата Вадима, а также Галину Марчукову – экс-финансового директора «Нота-Банка».

Источник

Структурные ноты как честный способ отъема денег у населения

Резюме: Не стоит доверять обещаниям гарантированно высокой доходности.Если вы не понимаете, откуда она берется, скорее всего,никакой гарантированной доходности нет.

Недавно несколько клиентов обратились ко мне с просьбой дать комментарии по купленным в наших инвестиционных компаниях и госбанках структурным нотам. Потери на текущий момент у клиента по этим нотам — от 30% до 70% капитала.
Для тех, кто еще не ступал ногой на эту территорию и мудро выбирает познать нюансы с помощью опыта других людей, материал ниже может быть полезным. Возможно, вы сохраните время, деньги и нервы.

Я разберу популярную в инвестиционных компаниях и VIP-отделениях наших банков структурную ноту с автоколлом на корзину акций с частичной (условной) защитой. Это реальная нота, взятая из портфеля инвестора.
Популярна эта нота по причинам, которые я разберу чуть позже, в разделе о минусах нот. В начале надо разобраться, что это такое и как это работает.

Пример ноты

Базовый актив — это 4 акции:
Biogen
Western Digital
Micron Technology
Discovery Inc

Валюта: USD
Купон: 10%
Защитный барьер: защита от падения до 35%
Срок ноты: 3 года
Условия автоколла: в любой квартал, если цена всех четырех бумаг будет выше цены размещения
Минимальный объем вложений: 100 000 долларов
Банк-эмитент: Societe Generale (Франция)

Кстати, если вы ничего не поняли из названия и описания условий, то это значит, что продавцы нот имеют информационное преимущество перед вами и преподнесут ноту так, как им выгодно.

Как работает нота1) Нота действует 3 года, или 12 кварталов. По окончании каждого квартала вы получаете купон (из расчета 10% годовых, то есть 2,5% от вложенных денег каждый квартал), но только в том случае, если каждая из 4 акций торгуется в диапазоне от 65% и выше от цены, которая была указана при размещении. Другими словами, если каждая из бумаг не упала больше, чем на 35% от цены размещения. Условно, стоила 100 долларов в дату покупки ноты, теперь стоит 65 долларов или выше. Сложно? Это пока что самое простое.

2) Если все же хотя бы одна из 4 бумаг упала больше, чем на 35%, вы не получаете купон, но купон запоминается. Это означает, что если в конце следующего квартала «плохая» акция восстановилась, вы получаете и очередной купон, и тот купон, который до этого не был заплачен (эффект «памяти» — запомнили купон и позже заплатили). Если хотя бы одна из бумаг как упала ниже защитного барьера в 35%, так и не восстановилась, вы купоны в итоге не получаете.

3) Если в какой-то квартал все четыре акции выросли выше 100% от цены в момент создания ноты, то нота гасится досрочно («автоколл»), и вы таким образом перестаете получать доход, т.е. вы получаете назад вложенные $100 00 и заработанный купон из расчета 10%, или $2500.

4) Если акции, входящие в состав ноты, в течение срока как-то росли, падали, в общем, изменялись в цене, но не было ситуации автоколла, нота доживает до погашения. И дальше возможны 2 сценария: либо вы получаете обратно инвестированную сумму, вместе с последним купоном, либо (внимание!) наихудшую из акций, которая просела больше других, если она просела больше чем на 35%. То есть вложили 1000 долларов, какая-нибудь акция вроде Western Digital упала в 2 раза за эти 3 года, и вы на радостях вместо 1000 долларов номинала получаете эту акцию, правда, по цене, которая была на момент запуска ноты. Это убыток в 50% долларах. Если вы все же успели получить какое-то количество купонов, например, первые 2 года нота работала хорошо — значит, вы получили 2*10% = 20% купонов минус 50% убытка = минус 30%. И вы теперь гордый акционер малопонятной лично вам американской компании Western Digital.

Попробуем разобрать их плюсы и минусы.

Плюсы структурных нот

Чтобы сэкономить время, скажу сразу: с точки зрения интересов инвестора их нет.
Зато много плюсов для тех, кто вам их продает:

— Высокая маржинальность для бизнеса: до 18% от внесенных денег зарабатывают продавцы 3-летних нот в российских инвестиционных компаниях и банках.

— Удержание клиентских активов: вы вкладываете на 3-5 лет и в это время не можете продать ноту, вывести деньги, либо можете, но с потерями.

-Инструмент, который легко продать неосведомленным инвесторам с помощью мало осведомленных продавцов. «Это почти как депозит» — говорят не моргнув симпатичные девушки в ВИП-отделениях крупных российских банков, «гарантированный купон в 12% годовых в долларах — кто еще Вам столько предложит?» Это не мои фантазии, это моя переписка с менеджером госбанка. Причем, судя по всему, девушка в это верит и не осознает того простого факта, что любая доходность выше ставки ФРС (0.25% в долларах сейчас) по определению несет риск, не говоря уже про 12% годовых в долларах.

Минусы структурных нот

1. Игра в рулетку

Для того, чтобы вкладывать деньги в акции конкретных компаний, нужно понимать их на очень глубоком, профессиональном уровне. Иначе лучше вкладывать в индексы акций и не пытаться выбирать отдельные имена. Я подробно про это писал в статье «Хочу купить акции Газпрома и Росатома». Более того, когда вы используете ноту для ставки на рынок акций, ваш инвестиционный горизонт ограничен, как правило, 2-3-4 годами. Что случится с рынком, экономикой и мировой политикой за эти 2-3-4 года, не знает вообще никто: ни Уоррен Баффет, ни Дональд Трамп, ни Нассим Талеб.
Ваш персональный менеджер в банке, его инвестиционный директор тоже не знают, что будет с рынком и каковы перспективы какой-нибудь американской компании. Если бы инвестиционный директор хотя бы немного знал, он бы работал в хедж-фонде и зарабатывал миллионы долларов, а не занимался структурированием нот в этом банке за 300 тысяч рублей в месяц.
Ставя на ноту, вы делаете заявление, что ни одна из 4 акций не упадет за следующие 3 года более чем на 35%. Это смелое заявление. Как известно, на фондовом рынке есть 2 типа инвесторов: смелые и опытные. Как правило, это взаимоисключающие качества. Вы ставите на рулетку, осознанно или нет, а продавец нот оказывается в роли крупье, который с удовольствием примет ваши деньги.

2. Худшее от мира облигаций и акций

В инвестициях за последние пару тысяч лет придумано очень мало нового — базовым активом почти везде выступают либо доля в бизнесе (акции), либо займ бизнесу (облигации). У акций преимущество — потенциально неограниченный никаким потолком рост дохода (225 тысяч процентов роста акций Microsoft с момента выхода на биржу в 1986 году) и рост дивидендов, недостаток акций — их владельцам никто не гарантирует рост цены акции и не гарантируют рост дивидендов. У облигаций преимущество — гарантированный заемщиком поток процентных платежей и гарантия возврата через определенное количество лет основного долга, недостаток облигаций — изначально ограниченная доходность займа, причем чем выше доходность облигации, тем призрачнее гарантии возврата. Почему так?
Потому что высокий доход по облигациям платят те компании-эмитенты, которые не смогли привлечь под низкий процент. Это компании с более высоким уровнем риска, они могут обанкротится, так и не выплатив долг инвестору, поэтому их гарантии возврата денег не всегда стоят бумаги, на которой они напечатаны.
А теперь посмотрим, что такое типичные структурные ноты.
С одной стороны, вы получаете в случае успеха довольно низкий доход, сравнимый с высокодоходными спекулятивными облигациями: 8-12% годовых в долларах, как правило, если это не нота с ненадежными акциями небольших компаний. С ненадежными акциями доходность может быть еще выше. Более того, у вас даже этот доход отнимут, если все акции в ноте вырастут и нота закроется ( «автокольнет»).
Вывод — у структурных нот доход не гарантирован, как и у акций, доход ограничен потолком (размером купона), как у облигаций. При этом гарантий возврата инвестированной суммы нет, как нет их и у акций.

3. Высокие скрытые комиссии

Средняя скрытая комиссия продавца нот — от 2% до 6% за каждый год ноты. То есть для 3-летней ноты доход банка от 6% до 18% от внесенной вами суммы. Вы еще только успели внести деньги в покупку ноты, а банк уже положил прибыль в карман. Делается это путем упаковки этих комиссий в ноту с помощью опционных стратегий, где риски вы принимаете на себя, а доход на себя великодушно принимает банк. При этом, что самое удивительное, банк несет относительно небольшие издержки — если все акции в ноте начинает расти наверх, то у банка есть опция автоматического досрочного погашения ноты («автоколла»), когда он быстро возвращает вам тело ноты и перестает платить купоны. То есть купон он заплатит вам не полный за все 3 года (30%), а только за один последний квартал — 2.5%. Отличный бизнес, маржинальность казино намного меньше: в рулетке с 2 секторами зеро в среднем ожидаемый доход казино около 5.2% с каждой ставки.

4. Риск полной потери капитала

Мало кто из клиентов, купивших ноты, понимают, что они могут потерять ВЕСЬ капитал. Если завтра одна из 4 почтенных компаний (в нашем примере: Biogen, Western Digital, Micron Technology, Discovery Inc.) объявит о банкротстве и спишет в ноль акции, вы получите не среднюю доходность корзины из 4 эмитентов, а наихудшую акцию, которая обратится в 0. Условие поставки наихудшей из 4 акций — это то, с чем вы соглашаетесь при покупке типичной ноты. Если наихудшая акция не обнулилась (как сейчас принято), а например, упала на 50%, вы получаете не инвестированные 100 тысяч долларов, а 50%*100 тысяч долларов = 50 тысяч долларов. Потери могут оказаться больше «почти гарантированного дохода».

5. Лояльность банка — иллюзия

Некоторые клиенты думают: ладно, возьму я пару ящиков этих непонятных нот, там вроде и доходность потенциально неплохая, а банк за это будет менее тщательно проверять мои источники происхождения денежных средств. По крайней мере, так обещают клиентам некоторые предприимчивые менеджеры банков. В итоге менеджер банка, если получает от комплайенса требование предоставить по клиенту подтверждающие доход документы, не может сделать почти ничего, и рентабельность клиента здесь не играет никакой роли. Банк уже на нем заработал.

6. Игра инвестора против банка

Доходы инвестора по структурной ноте — это расходы инвестиционного банка. Поэтому изначально банк производит такую ноту, чтобы в целом ожидаемая доходность по ноте для банка была высокой за счет комиссий и убытка инвестора. Конечно, многие банки ЧАСТИЧНО перекрывают риски по тем нотам, которые они продают клиентам, но только частично. Конфликт интересов все равно присутствует: банку надо и хороший продукт продать клиенту, чтобы клиент был доволен, и доход клиента — это убыток банка. Из-за этого факта условия большинства нот как раз предполагают быстрое закрытие слишком удачных для инвестора (и неудачных для банка) нот.

7. Даже в теории шансы против инвестора

Если вероятность по каждой бумаге, что она упадет за 3 года больше чем на 35%, составляет хотя бы 20% (что весьма оптимистично), то это означает, что вероятность не упасть составляет 80%. Вероятность, что все 4 бумаги не упали больше чем на 35%, составляет 80%*80%*80%*80% = 40,96%
А это означает, что вероятность получить убыток по ноте составляет 100-40,96= 59,04%.

8. Риск банка-эмитента

Добавляет щепотку перца в блюдо еще одно классное свойство нот — отсутствие возможности продать на публичном рынке. Ликвидность нот разнится от никакой (продать нельзя) до слабой (многие западные банки котируют свои ноты, но со спредом в 2%-5%). В отличие от портфеля из отдельных акций, из ноты нельзя выкинуть слабого эмитента, если у него испортились фундаментальные показатели бизнеса. Вы женитесь на том, кого очень плохо знаете и перспективы такого брака невозможно оценить. Распространен миф — что хорошая компания означает хорошую доходность акций. На практике акции Microsoft с 2000 по 2016 год выросли всего лишь на… ноль процентов! При этом сам бизнес Microsoft рос на десятки процентов каждый год. Причина — слишком высокая цена на акции в начале 2000-х (это был пузырь доткомов).
Если банк, выпустивший ноту, обанкротится ненароком, вы, естественно, встанете в очередь с остальными потерпевшими. Поэтому на самом деле вы несете риск не только 4 акций, но и банка, выпустившего ноту. Хотите проверить свою способность понимать риски отдельных банков?

Для кого эти финансовые инструменты?

В 2005 году управляющий небольшим американским хедж-фондом Майкл Барри заключил пари с Goldman Sachs и другими крупными инвестиционными банкам США. Он поставил весь капитал фонда на то, что рынок некачественных ипотечных облигаций рухнет, и попросил помочь эти банки структурировать сделку по покупке кредитных дефолтных свопов (CDS) на эти бумаги. Он заработал в 2008 году на биржевом кризисе около 800 млн.долл. для себя и своих клиентов, попутно вместе с такими же умными ребятами обанкротив несколько банков.

У любого финансового инструмента была причина для его появления и для его существования. Есть отдельная категория профессионалов, которые могут оценить все риски и занять более умную позицию, чем инвестиционный банк. Но скорее всего, эти ребята — не ваш менеджер инвестиционного банка.
Это игра чемпионов против чемпионов, а нам, простым смертным, остается только читать об этом в книгах.

Выводы

1) Продавцы нот осознанно или неосознанно ставят клиентов в невыгодное положение. Прекрасно понимаю ребят: получая 2-3% от инвестированных денег в виде бонусов сразу же, очень сложно отказаться от такой практики. Тем более, что часто это работает (когда рынок находится в фазе активного роста). У непрофессиональных инвесторов, которые видят высокие цифры «почти гарантированной доходности», срабатывает жадность и они берут их, смутно понимая, что где-то, возможно, подвох. Но бесплатного обеда на фондовом рынке не бывает.

2) Если хотите высокую доходность — вкладывайте в свой бизнес, в займы с залогом, в венчурные истории, в отдельные компании, если вы достаточно профессиональны, чтобы оценить их перспективы на горизонте в 10 лет и более, и будьте при этом готовы потерять значительный капитал. Обещания высокой доходности на фондовом рынке — красный флаг для профессионального инвестора.

3) На фондовом рынке отлично работают сбалансированные индексные стратегии, которые способны дать низкую (в нынешних процентных ставках 4-5% в долларах) с низким риском или умеренно высокую доходность (6-10% в долларах) с умеренным риском.
Все, что выше по доходности, может стать местом значительных потерь.

О том, что такие индексные инвестиции и как сделать портфель сбалансированным, я писал в статье «Почему традиционные индексные инвестиции не работают».

Источник