Чем рискуют покупатели структурных нот
В феврале 2011 года частный инвестор Евгений почти случайно вложил 6 млн рублей, вырученных от продажи бизнеса, в структурную ноту. Предприниматель зашел в отделение Альфа-банка, чтобы положить деньги на депозит, и там продавец из УК «Альфа-Капитал» предложил новый инструмент с доходностью до 30% годовых в любой из трех валют: рублях, долларах или евро. Теперь Евгений сожалеет о том, что щедрое предложение его не насторожило. За год его 6 млн рублей превратились в 2 млн рублей, да и те не наличными, а акциями «Мечела», стоимость которых в течение 2011 года снизилась в четыре раза.
Евгений купил структурную ноту на корзину из акций четырех компаний — Сбербанка, МТС, «Норильского никеля» и «Мечела». Этот инструмент УК «Альфа-Капитал» продавала частным клиентам с февраля по июнь 2011 года и продала всего на $30 млн (номинал ноты — 3 млн рублей). Что произошло с деньгами инвесторов? Реализовался рыночный риск, говорят в компании.
Структурные продукты были популярны во время бурного роста российского рынка с 2005 по 2007 год. В 2008 году во время кризиса, вызванного как раз крахом на глобальном рынке деривативов, инвесторы спасались бегством, продавая акции и облигации, а о покупке сложных инструментов надолго забыли. Теперь, по оценке Владимира Потапова, руководителя направления портфельных инвестиций «ВТБ Капитал управление инвестициями», спрос на структурные продукты вновь растет. Начальник управления развития производных продуктов ФГ БКС Антон Плясунов оценивает этот рынок в 0,5% от объема банковских депозитов, или в 67 млрд рублей.
Бег с барьерами
УК «Альфа-Капитал» называет принцип работы структурной ноты «довольно простым»: инвестор получает купонный доход в зависимости от изменений цен входящих в ноту бумаг в течение четырех кварталов подряд.
В рекламных материалах описано три сценария. Позитивный: инвестор получает вложенное плюс 30% годовых в той валюте, в которой он инвестировал. Необходимое условие: в течение четырех кварталов цена ни одной из акций не должна упасть ниже определенного уровня, для каждого квартала барьер свой (для первого квартала — 100% текущей цены, для четвертого — 85%).
УК «Альфа-Капитал» полагала, что Евгений сможет получить доход даже в случае незначительного падения на рынке акций. Речь идет об умеренном сценарии: если хотя бы одна из акций упадет ниже установленного уровня, но не больше чем на 30% от начальной цены, инвестор получит вложенное плюс 15% годовых.
Худший сценарий: если хотя бы одна акция упадет больше чем на 30%, инвестор получит наиболее подешевевшие акции на всю вложенную сумму, но по цене на дату запуска ноты, то есть по высокой. Именно этот сценарий в итоге и реализовался. На условные вложенные в ноту в феврале 2011-го 100 рублей при цене акции 10 рублей в августе при цене акции 2 рубля инвесторы получили 10 бумаг на общую сумму 20 рублей. Сильнее всего подешевели акции «Мечела» — их инвесторы и получили.
Такой продукт называется барьерной нотой, или нотой с условной защитой капитала. Капитал защищен лишь при условии, что ни одна из бумаг не подешевеет больше установленного уровня. При этом нота автоматически погашается досрочно, если по итогам какого-нибудь квартала все акции выросли.
Каким бы сложным ни казался этот продукт, по своей сути это просто пари между инвестором и банком, но на условиях банка. Выигрывает инвестор — он получает заранее оговоренный доход. Выигрывает банк — инвестор теряет деньги. Но при любом исходе банк получает высокие комиссионные, выше, чем от торговли акциями, облигациями и паями фондов.
«Отзывные ноты и некоторые производные от них уже несколько лет подряд — самый популярный продукт в Европе», — говорит директор департамента развития продуктов «Альфа-Капитала» Вадим Погосьян. По его оценке, ежегодно банки выпускают такие ноты на несколько десятков миллиардов евро.
Обмен нотами
Вернемся к ноте на «Мечел». По словам Погосьяна, большинство инвесторов избавились от этих нот в августе 2011 года, потеряв от 10% 
до 20% вложений. 14 человек вовремя не сориентировались и потеряли значительно больше. Большинство из них согласились на реструктуризацию портфелей, пятеро забрали так называемую сдачу — остаток от первоначальных инвестиций. Объем сделок по реструктуризации, по данным компании, составил $6,8 млн (по номиналу).
Погосьян уточняет, что эти ноты были одним из самых рискованных предложений «Альфа-Капитала», объем продаж составил чуть более 10% от всех структурных продуктов в 2011 году.
В рамках реструктуризации «Альфа» предлагала клиентам поменять убыточную ноту на новую по номиналу. «В отношении компании «Мечел» на ближайшее время отсутствуют позитивные прогнозы. Предлагаю рассмотреть возможность реструктуризации портфеля с возможностью восстановления 70% изначально инвестированных денежных средств» — такое письмо получил Евгений от своего инвестиционного консультанта. В нем содержалось предложение купить еще одну из трех нот с разными условиями на корзину из четырех акций Bank of America, Allianz, Anglo American и Oracle. Наученный горьким опытом, Евгений от этого предложения отказался.
Погосьян говорит, что всего компания предложила около двух десятков вариантов реструктуризации — от агрессивных до консервативных.
Защитная реакция
Помимо барьерных нот банки предлагают инвесторам ноты с защитой капитала. Барьерные ноты более рискованны, что компенсируется возможным высоким доходом. Защитные ноты больше подходят для консервативных инвесторов, если они не готовы самостоятельно инвестировать в акции, а банковские депозиты им уже не походят из-за недостаточной доходности.
В теории защитные ноты позволяют в худшем случае полностью или почти полностью сохранить вложенные средства, а при благоприятном сценарии — получить доход, превышающий ставку по банковским вкладам.
Уровень риска зависит от пропорции коктейля, который смешал управляющий. Как устроена классическая структурная нота, 
предполагающая защиту капитала и участие в росте какого-либо актива — золота, индекса РТС, акций «Мечела» или чего угодно? Большую часть инвестированной клиентом суммы, допустим 90%, банк размещает в инструменты с фиксированной доходностью, а на меньшую, 10%, покупает опцион пут или колл в зависимости от того, на рост или падение рынка сделана ставка. Эта пропорция составляется так, чтобы к концу действия ноты сумма, размещенная в облигации, выросла ровно на столько, сколько потрачено на приобретение опциона.
Если опцион исполняется, инвестор зарабатывает обещанную доходность, в противном случае получает свои средства назад. Банк при любом исходе как минимум получает высокие комиссионные.
Такой коктейль можно смешать в любой пропорции в зависимости от предполагаемой доходности и уровня риска. Чем больше доля опциона в ноте, тем больше вероятные потери, но и тем выше потенциальная доходность.
Если инвестор вообще не готов рисковать первоначальным капиталом, он должен убедиться, что в описании всех сценариев погашения продукта присутствует формулировка безусловной минимальной выплаты на уровне 100% от начального капитала. Иными словами, продавец ноты берет на себя риск дефолта эмитента облигаций. Но и в этом случае инвестор несет риск компании, выпустившей ноты. Инвестор может и сам выбрать облигации, в которые будет размещена большая часть его денег, но тогда он будет сам нести риск дефолта по этим бумагам — если таковой случится, инвестор получит свои деньги назад дефолтными облигациями.
Источник
Почему структурные ноты – плохая альтернатива вкладу
Во времена, когда валютные депозиты приносят низкие доходы – 2–3% годовых, многие состоятельные люди ищут альтернативу для вложений капитала.
Облигации, которые дают 5–6% годовых в долларах, но требуют внимания и управления портфелем, являются хорошим вариантом. Но многие инвестиционные банки пытаются сыграть на простой человеческой жадности, предлагая клиентам так называемые структурные ноты с долларовым доходом 10, 12%, а зачастую и 16% годовых. При этом клиенты часто не осознают уровень рисков и комиссий, зашитых в подобного рода инструментах.
К примеру, нота одного из наиболее крупных глобальных инвестиционных банков на сумму от $1 млн предлагала инвесторам 14% годовых ежеквартального купонного дохода в валюте в течение трех лет с апреля 2015 г. по апрель 2018 г. и выплату номинала в конце срока, но при определенных условиях. Доход зависел от динамики акций трех компаний солнечной энергетики – Sunpower, ReneSola, FirstSolar. Купон не должен выплачиваться, если к дате очередного платежа хотя бы одна из трех акций подешевела на 35% и более по сравнению с днем размещения ноты. Кроме того, если в целом за три года хотя бы одна из акций упадет на 35% и более, то инвестор не получит вложенную сумму в полном объеме, а понесет убыток в размере просадки максимально подешевевшей акции. Другими словами, если первая акция выросла на 10%, вторая упала на 25%, а третья упала на 43%, то инвестор получит назад лишь 57% вложенной суммы, сохранив ранее выплаченные купоны.
За срок действия ноты акции многих компаний сектора возобновляемой энергетики подешевели в несколько раз из-за низких цен на нефть и отсутствия стимулов для перехода на альтернативные источники энергии. Например, акции Sunpower снизились с $25–30 до $7–10. В итоге инвестор не только не получал купон бóльшую часть срока ноты, но и в конце вернул только 28% от первоначальных вложений.
Дело в том, что нота представляет собой комбинацию акций и пут-опционов на них же. Она сконструирована так, что в случае роста акций или их падения не ниже ватерлинии инвестор получает и купоны, и 100% от номинала. С телом долга банк также может выплатить небольшой процент сверху (например, 5%) в случае сильного роста акций. Таким образом, инвестор несет риск падения акций, но не получает весь потенциал от их роста. Очевидно, что такое соотношение прибыли и риска не в пользу клиента.
Кроме того, ноты невозможно продать на вторичном рынке другому участнику за исключением выпустившего их банка. И здесь либо придется ждать погашения, либо продать по той цене, которую назначает банк-эмитент. А он здесь монополист.
Также под залог нот не дают заемного финансирования.
В нотах зашиты очень высокие комиссии. Только за подписку банк может взять с клиента 3–5% сверх номинала. Также бывают комиссии за погашение. Но помимо явных комиссий, которые указаны в проспекте ноты, есть еще и скрытые, о которых не подозревает клиент. Они кроются в распределении клиенту премии от продажи опционов, цене их исполнения и текущей цене акций. Продавая инвестору ноту за 100% номинала (плюс брокерская комиссия в 3%), сам банк сконструирует ее за 97–98% от номинала. Таким образом, общий уровень комиссий будет никак не меньше 6%, причем авансом.
Конечно, некоторые из тех, кто инвестировал в ноты, возразят, что получили высокий процент и все было хорошо. Но, во-первых, они могли бы получить больше, просто инвестируя в акции или сделав такую же конструкцию из акций и опционов самостоятельно, а во-вторых, они несли большой риск, который явно не соответствовал доходности.
Если банк или брокер предлагает вам структурную ноту, то стоит детально расспросить про все риски и комиссии. А лучше всего отказаться, ибо банк, как и казино, никогда не окажется в проигрыше – в отличие от инвестора.
Мнения экспертов банков, финансовых и инвестиционных компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов
Источник
Структурные ноты — Комментарии, отзывы, мнения 2021
Выгодно приобретать ноты в БКС. Последние 4 месяца покупаю структурированные ноты БКС. Отличный комбинированный продукт. Он включает в себя совокупность инструментов для достижения глобальной цели и долгосрочного инвестирования. Здорово, что можно купить всё прямо в приложении «Мир Инвестиций». Приобрел недавно пятилетнюю купонную ноту № 69 USD. Она включает в себя Abiomed, Biogen, Cabot Oil & Gas, Сбербанк, Nintendo и по ней выходит около 16% годовых. Конечно, это прямо на большой срок. Есть и поменьше, можно вообще покупать просто акции и продавать их, когда захочется, но сейчас в приоритете, конечно, долгосрочные инвестиции. Если будут какие-то вопросы и неясные ситуации, то я стараюсь всегда звонить своему персональному менеджеру и у него узнать любую информацию, мы даже в ватсап постоянно общаемся и он направляет меня по инструментам.
Анатолий 20 сен 2020 Ответ
Здравствуйте! Меня зовут Александр П. Номер моего счета на AvaTrade — 6036939. 26 марта 2020 года я пополнил счет в компании AvaTrade на сумму 474,37 USD. 29 марта 2020 года я сделал прибыль в сумме 3313 USD. Далее в течение недели я снял несколькими транзакциями 3287 USD. За эту неделю, с 29 марта 2020 по 3 апреля 2020 я не совершил ни одной сделки на счете, о чем свидетельствует история операций в МТ4 (имеютcя скриншоты). 3 апреля 2020 года, после перевода 10 USD со счета 6036939 на счет 6036297, на счете 6036939 оставалось 490 USD. Но 3 апреля 2020 в 15:08 (по времени торгового терминала) с моего счета были списаны все оставшиеся деньги, то есть сумма в размере 490 USD. Мой счет обнулился. Было 490 USD, стало — 0 USD. При этом я не совершал ни одной сделки. Хотелось бы, чтобы компания AVATrade отменила незаконное списание моих средств и вернула деньги в размере 490 USD мне на счет. Кстати, деньги по последней транзакции, в 2300 USD, пока так и не пришли на мой счет.
Александр П. 5 апр 2020 Ответ
Если говорить коротко — держитесь подальше от БКС. Если говорить подробно, сейчас опишу 4-х летний период взаимодействия с БКС (который включал смену двух фин.советников. Третий фин.советник тоже оказался не фонтан). Учитесь на чужих ошибках. Началось все с того, что были свободные деньги, сумма была семизначной. Обратился в БКС, чтобы разместить, надо же сохранить и еще бы что-то заработать. Финансовый советник, главной задачей которого является впарить структурный продукт от БКС (он получает процент от суммы проданных продуктов) совершенно не заботится заработаете вы или потеряете, ему главное продать, а так как сам я человек далекий от финансовых рынков, советнику я доверял, ну всё таки это же его работа. Структурные продукты несут в себе риски, которым консультанты не придают должного внимания, проще говоря о рисках практически ничего не рассказывают. Один из таких продуктов приобретенных мной потерял 60% от первоначальной стоимости покупки за три года. Вот такое инвестирование. В тот момент, когда структурные продукты вам впарили, к вам пропадает всякий интерес. Я ни разу не получил решения своей проблемы после первого звонка / обращения. Почему-то даже самая простая операция (например узнать по какой цене можно расторгнуть структурный продукт) может занять два дня. А когда сотрудники БКС понимают, что сотрудничества дальнейшего не будет, что больше они уже не смогут впарить вам ничего, здесь вы столкнетесь с полным безразличием к вам и вашим просьбам. Звоните, просите что-то сделать или узнать, или подготовить, в итоге — никакой обратной связи, про ваши просьбы будут забывать, игнорировать! На ваши звонки будут неохотно отвечать или перестанут отвечать и глупо ждать, что вам перезвонят. Безразличное отношение к клиенту, который хочет уйти. Деньги проще завести в эту контору, чем вывести. По прошествии 4-х лет, сумма осталась такой же, как и в самом начале взаимодействия с БКС. Взаимодействие это того не стоило.
Денис 29 фев 2020 Ответ
Аналогичный опыт С БКС и с их нотами, с отличием только в том, что я попытался в них разобраться по полной. Стал изучать и задавать вопросы, в свое время у них были не очень удачные переводы нот. А английский я хоть и знаю, но терминология там, такая, что иногда ни в каком фин. словаре не найдешь. Так вот ответ был в целом таким. Все довольны, а вы что то еще изучает, берите на основе презентаций, нечего тут изучать, а иначе это неконструктивно. В общем я их послал про себя, Но. Проблема в том, что в процессе изучения этих продуктов, что отняло у меня немало времени и сил я не то что бы полюбил эти ноты, но вот поиграться с ними захотелось. При определенных условиях это можно, хотя это и игра с огнем. Но вообще отношение к клиентам стало непотребным, по крайней мере в части нот. не зря у БКС рейтинг спикировал.
Андрей 20 октября 2020
Счастливчик. Сумма у него осталась. Вот когда по этим структурным продуктам теряешь 50% от того что ввел, не смотря на то, что одна акции всего одного пакета из пяти просели, а остальные выросли до сплитов 1/5 и 1/4, и то, что просто на разнице цен акций, ты должен не потерять, а в любом случае заработать. Фиг там! Получаешь все суммы по цене наименьшей бумаги и по факту теряешь 50 и более % от того что занес. Так что тебе еще повезло.
Алекс 30 октября 2020
Вы правы на 1000% БКС наперcточники. мягко стелют, да жестко спать. торговать на их площадках можно. но самим.
Елена 8 апреля 2021
Хотел бы поделиться своим опытом работы со структурными продуктами Открытия Брокер и предостеречь пользователей, чтобы не повторяли моих ошибок. Оформил я в середине 2018 год структурный продукт на акции Китая. Естественно при переговорах фин.консультант всё описывала очень красиво, защищенность продукта, хорошие перспективы роста актива и т.д. после закрытия структурного продукта начали открываться детали, про которые при заключении сделки умолчали: 1) Оказывается, при выборе коэффициента защиты 95%, с вашего депозита сразу же заберут 5% независимо от того, вырастит актив, или нет. В моём случае коэффициент защиты 95% значил, что несмотря на рост моего актива мне вернули только 95% депозита плюс разницу между стоимостью входа в актив и стоимостью выхода из актива. Притом подробно, что такое коэффициент защиты – нигде не было описано, фин.консультант описывала – этот коэффициент, как защиту инвестора в случае падения актива. По факту из-за этого я поетрял 5% депозита. 2) Оказывается, в моём структурном продукте была также валютная переоценка, о которой также ничего не было сказано. Более того на мой прямой вопрос фин. консультанту мне объяснили, что валютная переоценка будет в долларовом активе, про рублевый не было ни слова. Выяснилось это только после закрытия продукта. Переписка с фин.консультантом сохранилась. 3) На все мои претензии фин.консультант ничего объяснять не стала. Отправила параметры структурного продукта и пропала на претензии не реагирует. Вообще важно понимать, что фин.консультант у брокера Открытия – это обычный продавец структурных и других продуктов брокера и заинтересована она в Вас только, когда есть возможность продать очередной выгодный брокеру продукт и невыгодный клиенту. Так что будьте осторожны при работе с структурными продуктами брокера, не доверяйте брокеру и фин.консультанту, требуйте заранее все документы, где будут чётко прописаны все параметры структурного продукта, а лучше вообще не связывайтесь с этими продуктами, в интернете масса материала о том, как брокеры зарабатывают на клиентах с помощью этих структурных продуктов, а в случае с Открытием ещё и с помощью того, что не дают полную и правдивую информацию про продукт. Лучше вложите деньги в своё фин.образование и принимайте решения самостоятельно на основе своих знаний. Ну а Открытие брокеру большое спасибо за урок, он мне стоил относительно не дорого, а я начинаю процедуру вывода всех денежных средств из этого брокера и ищу ему альтернативу.
гость 27 янв 2020 Ответ
Добрых времени суток! У вас получилось сохранить 100% капитала или всё таки 5% забрали? Моя мама тоже связалась со структурными нотами не предупредив ни кого из-за этого обманули её, и когда я узнал рассказал ей всё. А сейчас надо вернуть капитал без больших потерь, договор был осуществлен месяц назад.
Сухайли 22 августа 2020
Зашел на один форум, почитал разные отзывы про Феникс и захотелось оставить свой – для симметрии, что ли. Много ужасов слышал про БКС и Феникс, но так уж вышло, что у меня с ним и со структуркой вообще ни разу не было проблем (стучу по дереву). Несколько раз покупал и каждый раз отрабатывали на отлично. Конечно, в структурки нельзя последнее вкладывать – риск присутствует. Но зато потенциальный доход приятный. И еще что нравится именно в продуктах БКС – порог входа относительно небольшой, для меня это важно.
Константин 30 дек 2019 Ответ
Работаю с БКС уже больше 10 лет и раз в полтора два года одна и та же песня — приходит новый финсоветник и приглашает на встречу познакомится и на встрече начинает тебе предлагать структурники очень рьяно это делает мне даже больше ни хочется ходить к ним офис. А как брокер он меня устраивает. На счет структурных облигации так их сейчас сбер штампует пачками и они торгуются на ММВБ номинал 1000 руб ни как у других брокеров мин 50000 дол.
Максим 30 дек 2019 Ответ
Вижу что у многих клиентов появляются проблемы со структурными продуктами компании БКС, а именно фениксы, структурные облигации, FTD ноты и т.п. так вот эти самые структурные продукты данной компании, являются чистой воды пылью в глаза для клиентов. что я имею ввиду: Когда вы покупаете данные структ. продукты, Компания распоряжается вашими деньгами так, как им заблагорассудится, а именно покупает акции и опционы этих самых компаний, в которых привязан ваш структурный продукт. Далее зарабатывает на этом, а вы можете и потерять часть, а то и все внесённые Деньги в данный структурный продукт! Кстати финансовые советники получают 2% от ваших денег внесённых в данные продукты, теперь вот думайте, стоит ли связываться с этой компанией.
Адиль 19 дек 2019 Ответ
Я тоже приобрёл структурный продукт «Феникс» за 300т.р. на три года. В него входило 4 наименования акций. Три квартала начисляли купоны, а потом одна акция просела и про меня забыли на весь оставшийся срок. Итог: закрыли весь вклад по этой акции ( ссылаясь на договор, я этого не нашёл, наверное читать не умею ) и я потерял 2/3, а с купонов ещё и налог взяли. Скажете чайник, не спорю, поэтому и обратился к «профессионалам из ТОП5», что же тогда говорить о других. Но если бы, я чайник, самостоятельно приобрёл этот пакет то был бы в плюсе. Так зачем нужны такие советчики. Не поверите мне послушайте профессионала. А я теперь буду отговаривать любого от общения с БКС.
Валерий 16 дек 2019 Ответ
Какой вы продукт приобрели? Акции, не по все акциям есть выплата купонов, смотрите внимательнее.
Андрей 3 апреля 2020
Структурные продукты принято ругать, считается, что когда на рынке турбулентность, они проседают первыми, но мой опыт этого не подтверждает. От структурника зависит, как ни банально это звучит. Одно дело кто-нибудь что-нибудь сляпает на коленке, а другое структурные продукты БКС. Читаю, сколько слухов распускают про «Феникс», удивляюсь — может, это какой-то не тот «Феникс», а однофамилец? Сколько лет, а у меня они всегда отрабатывают. Сейчас собираюсь прикупить еще один «Феникс», на этот раз «Феникс Восточный», который БКС выпустил буквально недавно со своим партнером Банком «Восточный», вроде тоже продукт достойный.
Саша 12 дек 2019 Ответ
БКС Брокер — компания которая зарабатывает на ваших сбережениях, если вам покажут прибыль в этом году — поверьте в следующем вы будете разочарованы, в итоге за несколько лет я не увидел ни одного процента прибыли, ваши деньги будут перегонять из одного продукта в другой снимая с вас комиссию и уверяя что все вернется. Поверьте, не вернется, только время потеряете.
Сергей 22 ноя 2019 Ответ
Самостоятельное формирование простейших структурных продуктов можно рекомендовать только искушенным инвесторам, которым важно «вручную» управлять своими инвестициями, а сам процесс доставляет им столько же удовольствия, сколько итоговый результат. Структурные продукты, как и любой другой финансовый актив, являются ценным и эффективным инструментом при правильном использовании. Правильное использование подразумевает наличие собственного инвестиционного плана, тщательное изучение продукта, который планируется к покупке, а также взвешенный подход к объему задействованных средств. При наличии этих составляющих СП может открыть для инвестора широкий спектр новых возможностей и повысить прибыльность инвестиций.
теоретик 20 ноя 2019 Ответ
Это все в теории, а на практике люди пишут негативные отзывы, основанные на личном опыте.
Дмитрий 1 августа 2020
Давний клиент БКС, не трейдер, приобретала структурные продукты. Решила, что буду осторожна, возьму защищенные. Было небольшое разочарование в самом начале, когда про себя размечталась, как получу доход по максимуму, ну а получилось вовсе не по максимуму, а примерно как по обычному банковскому вкладу. Думаю, в следующий раз просто в банк положу, ничего интересного с этими брокерами, но два других продукта оказались более доходными, хотя все-таки это, повторюсь, были продукты с защитой капитала. Со временем начала разбираться в фондовом рынке, интереса к трейдингу так и не нажила (не тот склад психики, не авантюрный), для дополнительной доходности оформила ИИС (кстати, справку для получения налогового вычета в БКС делают быстро, весной этим занималась, ушло времени раза в два меньше, чем думала). Плюс еще финансовый советник Наталья, с которой я с самого начала вместе, компетентная, всё рассказывает по первой же просьбе, но не навязывает услуги. В целом довольна
Галина 11 ноя 2019 Ответ
да, мне нравится в среднем 30% годовых от входящих в ноту ценных бумаг, каждая в отдельности из которых представляет разную ценность: одна может на определенный момент времени быть убыточна, а вторая сверхдоходной. таким образом митигируются риски. в целом все выглядит привлекательно, но… банки и брокеры предлагают разные сценарии развития рынка и разный соответственно результат для инвестора. вот здесь надо хорошо изучить вопрос. и надо учесть, что комиссионные брокера выше, чем в случае торговли с акциями, например.
Iwan 22 окт 2019 Ответ
При всех плюсах структурного продукта нужно понимать его главный минус — защита капитала не действует при досрочном закрытии продукта, т.к. актив, который должен покрыть возможный убыток (будет это депозит или облигация), рассчитывается так, чтобы доход по нему покрыл убыток как раз к сроку окончания продукта. Если же продукт гасится досрочно, происходит продажа активов по текущей рыночной стоимости из-за чего может быть большой убыток. А может и не быть, тут как повезёт. Плюс есть ещё момент скрытого убытка. Возврат 100% вложенных средств означает только, что при вложении 100 тысяч на выходе обратно получим те же 100 тысяч. Вроде бы хорошо, НО положив эти же 100 тысяч на депозит, можно гарантированно получить на выходе 105 тысяч за год. Таким образов убытка вроде бы нет, но если учесть альтернативные источники дохода, он есть. Но это не минус структурного продукта или брокера, а принципиальный момент любой торговли на бирже (как и возможные убытки), которые человек должен понимать, решив открыть брокерский счёт вместо депозита.
fantA$T1C 16 окт 2019 Ответ
Типичный структурный продукт: берутся 3-4 акции крупных западных компаний и в течение 3 лет платится квартальный купон в размере 10-15% годовых в валюте, если выполняются 2 условия: ни одна из акций не упадет в цене ниже 70% от цены покупки и хотя бы одна из акций будет торговаться ниже 100% цены покупки. Если все акции на дату наблюдения будут торговаться выше цены покупки, то структурка закрывается, инвестору возвращаются все вложенные деньги вместе с последним квартальным купоном. Если на дату закрытия хотя бы одна из акций торгуется ниже 60% от цены покупки, инвестор теряет капитал в оговоренном размере. Очевидно, риск есть. Покупая подобный продукт, нужно хотя бы знать историю компаний, на акциях которых он основан. Много раз мне предлагали акции, прыгающие на американских горках +-50% в течение 5 лет. Я всегда отказывался.
Павел 16 окт 2019 Ответ
проблема в том что цель любого структурного продукта: а) запутать инвестора и создать иллюзию высокой доходности низкого риска; б) заложить комиссии которые вы не видите и не понимаете ( читайте заработать больше на инвесторе); в) дать нерыночный продукт который нельзя изменить в течении срока до погашения.
Николай 15 окт 2019 Ответ
Чем больше дюрация, тем сильней меняется цена портфеля при изменении рыночной доходности. Здравый смысл. Можно ли зная дюрацию портфеля, начальную доходность и изменение цены портфеля за год, установить текущую рыночную доходность? Нельзя?
Олег 2 окт 2019 Ответ
Хотите максимально безопасно инвестировать средства в нетрадиционные активы? Попробуйте структурные ноты, которые после спада популярности лет 7 тому назад, снова вызвали интерес у инвесторов. Если повезет, заработок будет приличным — до 30 % годовых. Но и потерять можно, если реализуется рыночный риск. Как, практически, с любым видом инвестиций…но одна особенность – есть возможность управлять риском, так как нота — это совокупность разных видов инвестиций: акции, индексы, товары, валютная торговля, опционы и т.д. Подобная структурированность обеспечивает безопасность инвестора при неблагоприятной динамике одного из ее составляющих, компенсируемой остальными продуктами. Как по мне – интересный продукт.
Борис 12 дек 2016 Ответ
Не вижу смысла инвестировать в структурные ноты с неполной защитой капитала. В противном случае это ничем не отличается от инвестиций в акции, облигации и т.д. Вот только комиссию управляющему придется заплатить намного больше.
Николас 2 дек 2016 Ответ
Многие банки разрабатывают структурные ноты индивидуально, предоставляют защиту капитала, гарантируя погашение номинала ноты в полном объеме или частичном. Насколько инвестиции в бумаги, объединенные одним инструментом, могут быть выгодны, зависит от сценариев, предложенных эмитентом. Радует купонный доход, но опять же, как поведут себе цены на акции в ноте на протяжении срока инвестиций. Банки устанавливают уровни стоимости акций, достижение которых может сделать структурную ноту убыточной для инвестора. Уравнение с большим количеством неизвестных, составленное заинтересованным лицом, я бы так сказал.
Источник