Структурные продукты ноты бкс

Что такое структурная облигация БКС и как она работает

Информация о структурных продуктах

Недавно банк ВТБ в приложении Мои Инвестиции разместил инвестиционные облигации под тикерами с ВТБ Б-1-51 по ВТБ-Б-1-55. Народ особо не вдаваясь в подробности, увидел ориентир по доходности 9% годовых и начал скупать. Что же такое инвестиционные облигации от ВТБ Брокера и какая связь со структурными продуктами.

Инвестиционные облигации или структурные ноты

По сути это один и тот же финансовый инструмент. У разных брокеров данный продукт имеет различные названия. Итак, давайте вместе разбираться что это такое. Ввиду того, что БрокерКредитСервис очень большой выбор таких продуктов, мы разберем их.

Есть кипрская дочка BrokerCreditService BCS Structured Products Plc, которая выпускает для инвесторов Еврооблигации БКС. По сути это Share Linked Notes (Autocall Standard Notes with Snowball Digital Coupon). Все довольно сложно на первый взгляд, сейчас расскажу. Если коротко, то БКС Премьер своим клиентам предлагает в приоритете «структурки». Далее я расскажу в чем особенность этого финансового инструмента. А сейчас рассмотрим некоторые юридические аспекты.

Все проспекты эмиссий публикуются на официальном ресурсе Интерфакса в разделе «Центр Раскрытия корпоративной информации«. Конечно, на сайте Московской биржи тоже публикуются, но только на ноты, которые являются биржевыми. А таких у БКС меньшая часть от общего объема структурных продуктов. Большую часть занимают «Фениксы» — внебиржевые форвардные контракты. Что интересного можно почитать в этом официальном документы ценной бумаги?! Например, юрисдикцией БрокерКредитСервис Стракчэрд Продакт является солнечный Кипр.

Красным выделил специально Cyprus он же Кипр. То есть покупая структурную ноту от BCS, вы покупаете финансовый актив на Кипре. Это не хорошо и не плохо, просто такой факт. В настоящее время не было случаев, чтобы один из крупнейших брокеров в России не выполнял свои обязательства по выплатам купонов. То есть технических дефолтов по облигациям и форвардам не было, чего не скажешь о многих компаниях МФО и т.д. Так что это относительно надежный с точки зрения кредитного риска инструмент.

На официальном сайте кипрского брокера bcs-sp.com есть вся необходимая юридическая информация. В том числе объем эмиссии, валюта, какие базовые активы входят. Из минусов — все полностью на английском языке. Но важные моменты я заскриншотил и подписал красным цветом. Вообщем, если будете покупать у данного брокера, то просите оригинал проспекта эмиссии, где все подробно описано.

Начинающему инвестору думаю, что вообще не понять о чем я пишу. Это я еще не использую термины деривативы, опционы и свопы. Именно из них и собирается для инвестора портфель из ценных бумаг. Стоит понимать, что настоящих акций там нет. Ни инвестор, ни брокер не владеет акциями. Все покупается через внебиржевые свопы, которые на 100% коррелируют с котировками акций.

Еще немного скриншотов из официальных документов, чтобы вы знали где смотреть пороги и барьеры. Это один из важнейших показателей в структурах, поэтому я более подобно опишу ниже.

Также всегда нужно детально изучить какие «активы» входят в инвестиционную корзину. Это могут быть акции и облигации, товары. Если в состав входят только евробонды и облигации, то такой продукт называется FTD-нота. Как правило у FTD гарантированный купон на весь срок и единственный риск — дефолт хотя бы одного эмитента из корзины.

Структурные продукты какая доходность

Если Вы уже задались вопросом ради чего все эти возможные риски? Конечно, все ради доходности. Очень мало инвестиционных продуктов могут дать более менее предсказуемую двухзначную доходность в валюте. Ниже привожу пример типичных структурных продуктов БКС с доходностью 14% годовых в долларах и 17% годовых в рублях. Если говорить о FTD нотах, то это 6%-8% годовых в долларах. Если вы захотите самостоятельно купить евробонд, то минимальный лот $200 000, а доходность качественных бондов не превышает 5%.

гоКупонный продукты от BCS

На самом деле в примере выше не самые высокие доходности. Брокер БКС может сделать индивидуальный Феникс с доходностью 30% годовых и ежемесячными купонами. Для получения таких условий требуется входная сумма от 2 000 000 рублей. Но какие же риски в таких структурках?! Здесь всё очень индивидуально, но если форвардный контракт расчётный, то вам могут вернуть 60-70% вложенных средств. Однако стоит понимать. что за несколько лет можно получить доходность 60% (два года по 30%) и уже быть как минимум в безубытке. А форвардные контракты есть и на долгие сроки: 5 и 7 лет.

Как работает структурный продукт

Мы подошли к самому интересному. Как же работает Феникс или другой СП. Ниже нарисовал пример для 1 акции. То есть внутри одного Феникса (или ноты) может быть 3-6 базовых активов, а я показываю для простоты на одном. Исходная точка: мы покупаем сегодня этот продукт, фиксируется цена акции по сегодняшней котировке. Далее через 3 месяца происходит «наблюдение» за ценой базового актива. Если его цена на бирже не снизилась более, чем на 40% (для барьера 60%), то купон выплачивается.

Далее смотрим через 6 месяцев, видим, что цена «провалилась» ниже порога 60%, значит купон не выплачивается, но запоминается. Затем через 9 месяцев, акция также внизу, поэтому купон снова не выплачивается, но снова запоминается. И наконец ,через 12 месяцев в дату наблюдения моего примера акция вырастает выше купонного барьера 60% и мы получаем текущий купон и два предыдущих. Здесь важен эффект памяти, все предыдущие купоны брокер будет выплачивать, если акция восстановилась в дату очередного наблюдения.

Главное преимущество перед акцией, если купить ее в чистом виде, то малейшая коррекция по фондовому рынку и наши акции в минусе. А здесь получается если рынок растет, мы получаем купон, если акция стоит на месте, тоже получаем доход, и если акция падает (не более чем на 40%), то мы тоже на ней зарабатываем. Именно более менее предсказуемость этого финансового инструмента привлекает инвесторов.

Ниже еще один пример условия получения купона. Здесь несколько базовых активов (4 акции например). Если хотя бы одна акция снижается ниже купонного барьера в дату наблюдения (зеленая во второе наблюдение), то купон не выплачивается. Как только акция вернется в порог, то брокер выплатит купон. Некоторые Fenix могут иметь Автоколл, то есть досрочно погашаться, если акции вырастают до определенного значения цены.

Надеюсь, немного приоткрыл завесу тайны этого финансового инструмента. При наличии хороших знаний с деривативами. можно самостоятельно такие корзины собирать через опционные стратегии. Но на Московской биржи практически нет ликвидности в данном секторе. Чтобы выйти на рынок в Чикаго площадка CBOE или товарная биржа CME также нужен солидный капитал.Для ознакомления, на Московской бирже доступны лоты от 1000$ таких нот, а у ВТБ и от 1000 рублей.

Источник

Структурные продукты

Современная альтернатива депозиту

Защищенность капитала или более рискованные, но доходные вложения

Выберите категорию продуктов в зависимости от своих целей:

Защитные продукты

Сохраняют капитал и обеспечивают стабильный доход

Доходные продукты

Дают возможность поднять доход на новый уровень

Как работают структурные продукты?

Часто задаваемые вопросы

Что такое структурный продукт?

Структурный продукт (производный финансовый инструмент, срочный внебиржевой контракт) — это готовая инвестиционная стратегия, комплексный финансовый инструмент с заранее определенным сроком. Он дает возможность инвестировать в определенный актив и при этом полностью или частично защитить вложения от возможных убытков. Инвесторам стоит учитывать, что структурные финансовые продукты не являются банковскими вкладами и инвестиции в них не застрахованы АСВ.

Почему продукт назван структурным?

Структурный (иногда — структурированный) продукт основан на более простых финансовых активах и состоит из нескольких частей, каждая из которых выполняет свою функцию, защитную или инвестиционную. В структуру продукта могут входить депозиты, ценные бумаги, валюта, драгметаллы, сырье и другие активы, а также производные на них.

Кому подходят структурные продукты?

Довольно большому кругу инвесторов, в частности тем, кто желает инвестировать в рыночные инструменты и при этом иметь гарантии полной или частичной сохранности средств. К примеру, вы хотите инвестировать в успешные компании (Google, Apple, Лукойл, Газпром, Сбербанк и пр.), получать прибыль, но пока не готовы самостоятельно выходить на фондовый рынок, покупая акции.

Каковы плюсы структурных продуктов?

• экономия времени инвестора — одним вложением размещаются средства в разных активах;
• гибкость — выбор сроков, суммы, уровня риска;
• доступность — специальные знания и умения не требуются.

Дополнительное преимущество Премьер БКС — выбор из более чем 100 вариантов готовых структурных продуктов или возможность разработки индивидуального продукта.

Какие существуют виды структурных продуктов?

Структурные продукты подразделяются на несколько категорий:

• защитные продукты с полной защитой капитала — подходят для консервативных инвесторов, так как исключают риск или четко его ограничивают;
• доходные продукты с частичной защитой капитала и агрессивные — имеют высокий потенциал доходности при повышенном уровне риска;
• продукты с индивидуальными условиями.

С какой суммы можно начинать инвестировать с помощью структурных продуктов?

Минимальная сумма — 80 000 рублей. Рекомендованная Премьер БКС минимальная сумма — 300 000 рублей. Она позволит сформировать простой инвестиционный портфель с определенными целями, к примеру, средства для резервного фонда или стартовой базы будущих накоплений. Для получения регулярного дохода или достижения серьезных финансовых целей стоит рассматривать суммы от 1-3 млн рублей. При этом максимальная сумма не ограничена.

Каковы сроки инвестирования?

От 3 месяцев до нескольких лет.

С чего начать?

Прежде чем инвестировать с помощью структурных продуктов, важно определить свои финансовые цели в ближайшем и отдаленном будущем. От этого во многом будет зависеть выбор категории структурного продукта. Стратегию достижения цели вам поможет бесплатно составить личный финансовый советник Премьер БКС.

Узнайте больше на персональной консультации

Финансовый советник подберет структурный продукт под ваши цели

Источник

структурные продукты БКС

Золотые горы.
Сегодня в одном крупном банке был. Передо мной в очереди парочка пенсионеров стояло, лет по 60, переоформляли вклады.

Операциониста прям соловьем заливалась про биржу и акции, доходность 18% годовых, лучший фонд мира и тд.

На десерт было подано то что продукт банка застрахован и если что государство всегда вернет всю сумму вклада.

В итоге пенсионеры радостно, не читая договор, подписали все документы и вложили, насколько я понял, каждый по 1 млн руб.

Потом я поинтересовался этой программой, почитал договор, ИСЖ на 5 лет от БКС, обязательное пополнение счета раз в год, иначе взнос сгорает и на десерт — БКС гарантирует возврат 100% от суммы, про доход там очень сложная формула, но я так понял что речи о гарантированном доходе нет.

Интересно стало, то ли я загоняюсь на тему того что все эти пенсионеры потеряют все свои деньги, то ли сейчас деньги на бирже все и стоит тоже поучаствовать?

Пенсионеры все же прошли дикие 90 е, наверное им виднее, куда вкладывать деньги?

В откровенные лохотрон наверняка не понесут?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Стоит ли доверять облигациям BCS… ?
Вроде их и много и разные, обычные и в валюте,
а никто ничего не пишет о них.
как то странно. Сталкивался ли кто нить с ними ?
Или они так… для широты номенклатуры… ?

Baks, Можете купить, бывают хорошие распродажи, сильно неликвидны, большие спреды между покупкой и продажей, возможен риск больших потерь, но и приличной прибыли)

Стоит ли доверять облигациям BCS… ?
Вроде их и много и разные, обычные и в валюте,
а никто ничего не пишет о них.
как то странно. Сталкивался ли кто нить с ними ?
Или они так… для широты номенклатуры… ?

Стоит ли доверять облигациям BCS. ?
Вроде их и много и разные, обычные и в валюте,
а никто ничего не пишет о них.
как то странно. Сталкивался ли кто нить с ними ?
Или они так… для широты номенклатуры… ?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

10% годовых в рублях гарантированно? В чём подвох?
Интересное предложение от одного из брокеров.
10% годовых в рублях гарантированно + 12% к доходу при росте курса доллара на 10% и более» за период инвестирования.

скрин из браузера (название брокера убрал, чтоб не сочли за рекламу):

Далее правила мелким шрифтом:

СТРУКТУРНЫЙ ПРОДУКТ.
НЕ ЯВЛЯЕТСЯ БАНКОВСКИМ ВКЛАДОМ, СТРАХОВАНИЕ ВКЛАДОВ АСВ НА ДАННЫЙ ПРОДУКТ НЕ РАСПРОСТРАНЯЕТСЯ

Правила проведения акции «Защищенный рубль 2018-2019»

«Риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов»

«Защищенный рубль» не является банковским вкладом. На продукт не распространяется система страхования вкладов.

* 22% годовых в рублях от инвестированной суммы в случае выполнений условия продукта (2), при сроке инвестирования 3 месяца и пороговом значении 1, равному курсу последней сделки по инструменту USDRUB_TOM на валютном рынке ПАО «Московская Биржа».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Москва,14.07.2019 в офис крупной финансовой компании входит привлекательный мужчина 35 лет. Он подходит к ресепшену и спрашивает у сидевшей там девушки о текущих ставках по банковскому вкладу. Девушка вежливо предлагает мужчине пройти в переговорную комнату и интересуется, что он предпочитает кофе или чай.

— «Я очень тороплюсь мне бы просто узнать ставку и все».

— «Прекрасно вас понимаю, но подождите буквально 30 секунд, к вам подойдёт финансовый советник и всё вам расскажет».

Присев в переговорную комнату мужчина немного оглянулся. Комната была оформлена в сине белых тонах, посередине стоял стол, на нём ноутбук, сверху непринуждённо падал приглушённый свет, создавая атмосферу уюта и некоторой интимности.

Немного погодя в переговорку вошла девушка. Лёгкий шлейф духов, исходящий от её горячего и загорелого тела, расползшийся по переговорке, наполнил ее тонким ароматом. Она присела, подняла свои длинные ресницы, которые предавали особую красоту её глазам, улыбнулась и, слегка вздохнув, обратилась к мужчине. Одета она была в юбку традиционного офисного стиля и белую блузу, которая не без акцента подчеркивала её молодую и пышную грудь.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня с утра на смарте обсуждался структурник от БКС премьер

Если через 6 мес акция сбера будет дороже чем сейчас, то вам полагается 18% годовых
Если дешевле, то 11%
Ну вот такой пороговый, можно сказать бинарный опцион)
Насколько больше меньше неважно.
Математически равновероятно и рост и падение сбера.
А значит можно в теории получить 1/2 от премиальных 7% годовых.
Вопрос: как именно и какими инструментами наиболее эффективно.
За лучший правильный и развёрнутый ответ 500 тимофейчмков))
читать дальше на смартлабе

Здравствуйте!
Премьер БКС предлагает альтернативу вкладу со 100% защитой вложенных средств — структурный продукт «Пороговый на Сбербанк». По промокоду вы получите гарантированную доходность 11%. Если к концу срока продукта акции ПАО «Сбербанк» вырастут выше первоначальной цены, вы получите вложенные средства + доходность 18% годовых. Минимальная сумма вложения снижена до 10 000 рублей.
Получите промокод и дождитесь звонка представителя БКС. После оформления вы сможете отслеживать динамику в личном кабинете. Предложение доступно до 15 июня 2019 года.
Основные преимущества:
1. Срок — 6 месяцев;
2. 100% защита капитала;
3. Гарантированная доходность — 11% по промокоду;
4. Потенциальная доходность — 18% по промокоду;
5. Сумма инвестиций от 10 000 ₽ по промокоду (стандартно от 300 000 ₽);
6. Рейтинг надежности ООО «Компания БКС» по версии Национального
рейтингового агентства — «AAA.iv» (Максимальная степень надежности).
Кто что думает? стоит или нет?

Предлагаю обсудить отношение к рискам и особенностям подобных финансовых продуктов, предлагаемых инвестиционными подразделениями многих банков, как альтернатива классическим банковским депозитам.

Результат Акции – заключение и исполнение во исполнение поручения Клиента форвардного контракта, по условиям которого Клиенту может быть выплачена окончательная расчетная цена Контракта, составляющая не менее суммы начальной цены Контракта, уплаченной Клиентом при заключении форвардного контракта.
2.5. Форвардный контракт – внебиржевой форвардный контракт, заключаемый ООО «Компания БКС» во исполнение поручения Клиента, являющийся расчетным срочным контрактом (производным финансовым инструментом), базисным активом которого является курс доллара США по отношения к рублю РФ, условия которого соответствуют условиям, указанным в форме поручения, являющегося приложением №2 к настоящему Приказу (далее – Поручение), а также включает следующие условия: Срок инвестирования — 3 месяца/91 день.
читать дальше на смартлабе

В сентябре 2015 года одним из юридических лиц группы компаний «БрокерКредитСервис» (БКС) — БрокерКредитСервис Стракчэрд Продактс ПиЭлСи (BrokerCreditService Structured Products Plc) была эмитирована так называемая «Нота № 2» (ISIN: XS1269959034) в количестве 6250 штук по номинальной стоимости 80000 руб. суммарно на 500 млн. руб.

В соответствии с документами, размещенными на официальном сайте «Московской биржи», а именно:

— Резюме проспекта эмиссии

«Дата Оценки для целей погашения» определена как «3 сентября 2018» (страница 4 документа) и не содержит в себе никаких оговорок или отсылок.

— Проспект ценных бумаг иностранного эмитента

Источник